ボーナスで繰り上げ返済は8割の人が損している

「繰り上げ返済=賢い選択」は、もう古い

相談に来る人の8割は最初こう言う。「ボーナスが入ったので、まず繰り上げ返済しようと思って」。気持ちはわかる。でもその判断、今の金利環境ではお金を捨てているのと同じになりかねない。

結論を先に言う。変動金利0.4〜1.0%台で住宅ローン控除を受けているなら、ボーナスはNISAに入れる方が有利になりやすい。「繰り上げ返済=堅実」という思い込みを、一度外してほしい。

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繰り上げ返済の「得」は金利分の節約だけ

繰り上げ返済で得られるリターンは、ローン金利と同じ数字だ。金利0.7%なら「年0.7%の確定リターン」を得た計算になる。確実なのはいい。でも0.7%は低い。

一方、NISAでオルカン・S&P500などのインデックスファンドを長期保有した場合の期待リターンは年率4〜6%程度とされる（過去実績。将来の保証ではない）。この差が、判断の分かれ目になる。

比較項目	繰り上げ返済	NISA（インデックス）
リターンの性質	確定（金利分の節約）	不確定（市場連動）
代表的な効果	金利0.4〜1.5%相当	期待4〜6%（過去実績）
税メリット	なし	運用益が非課税
流動性	低い（返済したら戻らない）	高い（いつでも売却可）
住宅ローン控除への影響	残高が減ると控除額も減少	影響なし

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住宅ローン控除中に繰り上げ返済すると「二重に損」する

見落とされがちなのが、住宅ローン控除（正式名称：住宅借入金等特別控除）との関係だ。この制度、年末ローン残高の0.7%を所得税・住民税から差し引いてくれる。

金利0.7%のローンに控除0.7%が乗っているなら、実質的な金利負担はほぼゼロ。そこに繰り上げ返済すると何が起きるか。残高が減り、控除額も減る。利息は少し減るが、税の恩恵も削る。差し引きでほとんど得にならない、あるいはマイナスになるケースがある。

繰り上げ返済が「自分の控除を自分で削る行為」になっていないか、まず確認してほしい。

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相談現場でよくある「もったいない」パターン

30代・共働き夫婦の相談事例。変動金利0.625%・残高3,200万円で、「ボーナス50万円を繰り上げ返済に充てようと考えている」と話してくれた。

確認すると住宅ローン控除の適用中で、実質負担はほぼゼロに近い状態。「その50万円をNISA成長投資枠で一括投資し、繰り上げ返済は控除終了後に検討する」プランを提案した。お二人の反応は「そんな整理の仕方があるんですね」。知らないと損する話は、こういう場に転がっている。

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繰り上げ返済が正解になるケースも、当然ある

NISAが万能というつもりはない。次に当てはまるなら、繰り上げ返済を優先する方が合理的だ。

• 固定金利2%超のローンを組んでいる
• 借金が精神的に苦痛で、投資に気持ちが向かない
• 住宅ローン控除の適用が終わっている
• 数年以内に教育費など大きな出費が確定していて、流動性より安心感を取りたい

「正しい答え」より「あなたが10年続けられる選択」の方が、長期では結果につながる。心理的安定も立派な判断材料だ。

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今すぐ確認する4つのチェックポイント

• ✅ 住宅ローン金利が1.5%未満 → NISAを優先検討
• ✅ 住宅ローン控除（0.7%）の適用中 → 繰り上げ返済で控除を削らない
• ✅ NISAの非課税枠（年360万円）をまだ使い切っていない → 枠を先に埋める
• ✅ 金利2%超・控除終了後 → 繰り上げ返済のコスパが上がる

金利とリターンの差を冷静に並べると、答えは意外とシンプルに出てくる。「なんとなく繰り上げ返済」を一度止めて、数字で確かめてほしい。

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